深化交流合作 共话科创未来 | 我所科创委赴国泰海通参观交流

2025年10月30日，我所科技创新法律委员会（以下简称“科创委”）应邀前往上海国泰海通证券股份有限公司（以下简称“国泰海通”）参观交流。国泰海通投行五部团队负责人李守伟先生（国泰海通内核委员、保荐代表人）及团队成员代表黄海舟对科创委一行的到访进行了接待。

双方围绕科技型企业的股权投融资、企业估值、企业融资前的内部运营梳理以及与资本结合的发展路径等关键议题进行了广泛而深入的探讨，为后续的交流与合作奠定了基础。锐肯尼克测控技术（无锡）有限公司创始人丁磊总经理一同参与了本次交流活动。

聚焦核心：投资视角下企业成长评估与融资风险防控

李守伟先生从专业投资人视角，剖析了企业估值与成长性的核心评估要素：一是行业根本属性，含市场容量与成长潜力；二是团队的专业背景、执行力与稳定性；三是技术成熟度与市场接受度（多通过客户访谈、场景验证判断）；四是财务数据（作为预测未来盈利能力与现金流的重要基础）。此外，还提及自研产品与技术实力是影响估值的重要因素，核心在于其能帮企业构建竞争壁垒、支撑持续盈利与增长潜力，直接决定长期估值水平。我所科创委主任田强律师，谈及融资谈判与资本运作时，就股权投资协议中核心条款的法律风险，如对赌条款、回购条款等进行心得交流。多方均充分认识到规范运营、风险控制对于企业未来走向资本市场的系统性重要性。

发展策略：科技型企业如何与资本共舞

基于丰富项目经验，李守伟先生分享了技术型企业不同发展阶段的战略重点：初创期应集中资源突破核心技术、打磨产品，不必过早追求运营体系完美；成长期可适时引入战略投资者，但需明确市场定位与发展方向；成熟期需抉择独立上市或产业并购。

多方达成共识，资本运作离不开专业判断与市场机遇的契合，企业应立足核心优势择机对接资本，而非盲目跟风融资或上市。最终需结合自身特质与市场环境，选定适配的发展路径与资本策略，兼顾短期生存与长期发展。

本次交流沟通增进了彼此了解，未来双方将积极探索在科创金融领域的进一步合作机会，共同服务于科技创新企业的成长、发展及资本对接。

关于国泰海通

国泰海通证券股份有限公司是由原国泰君安证券股份有限公司与原海通证券股份有限公司合并而成的大型综合类证券公司。2025年3月14日，公司完成换股吸收合并海通证券的股权交割，2025年4月3日完成公司名称、注册资本等市场主体变更登记，正式更名为国泰海通证券股份有限公司。

合并重组后的国泰海通，目前是中国规模最大的证券公司。截至2025年上半年，国泰海通合并总资产超1.8万亿元、归母净资产3214亿元。客户基础方面，零售、机构和企业客户规模实现全面领先，目前服务范围覆盖17个国家和地区，在长三角、京津冀、珠三角等重点区域的网点总数跃居行业第一。财富管理业务方面，国泰海通2024年代理买卖证券业务净收入、期货经纪业务净收入、两融业务规模均跃居行业第一，国泰海通投资顾问团队规模超5700人；投资银行业务方面，国泰海通2024年IPO承销家数位居行业第一，自科创板开板以来IPO承销规模达2111亿元、承销家数达104家，均位居行业第一；机构与交易业务方面，国泰海通2024年席位租赁净收入与托管外包规模跃居行业第一。

江苏瀛恒律师事务所科创委拥有一支双专业律师团队，包括多名专利代理师和律师双执业的“双证”人员。其同时具备理工专业和法律专业背景，对技术和法律相融合的事务具备较高水平的理解，擅长处理与技术相关的日常法律事务和科技创新型企业的股权、知识产权等非常规法律事务。特别是在科创企业的股权架构布局，知识产权战略规划布局，新技术开发路线引导，高质量专利的培育、挖掘、布局和申请，新产品上市风险决策，企业知识产权侵权风险预警和侵权纠纷解决等方面更能凸显专业性，致力于成为科技创新企业主的“智囊团”。